26.3.15

La banca europea reduce su riesgo en deuda griega un 70% durante la crisis... porque se lo ha pasado al contribuyente europeo

"Marzo de 2010. Grecia ya genera desconfianza, pero aún no ha pedido su primer rescate financiero. En ese momento, y según los datos del Banco Internacional de Pagos (BIP), la banca mundial tiene una exposición de 223.735 millones de dólares (167.000 millones de euros al cambio de entonces) en deuda helena -en todas sus versiones: pública, privada, derivados...-, aunque el mayor riesgo lo concentran las entidades europeas, con 177.649 millones (132.600 millines de euros), casi el 80% del total. Con esta carga en sus mochilas, un escalofrío recorría el espinazo del sector ante las pérdidas que podría sufrir si se producía un accidente financiero en Grecia.

Cinco años después, esa carga se ha aligerado al máximo. De nuevo según el BIP, que ha actualizado los datos esta semana con cifras correspondientes a finales de septiembre de 2014, la banca mundial ha aligerado su exposición a Grecia en un 70%, hasta los 69.076 millones de dólares (unos 64.000 millones de euros), aunque más bien se podría decir que este control de riesgos lo acaparan las entidades europeas, cuyo riesgo en deuda helena ha adelgazado hasta los 54.450 millones de dólares (cerca de 50.500 millones de euros). 

Estas cifras son las que explican, en parte, que Europa no sienta ahora tanto miedo como en 2010 ante una posible salida de Grecia del euro, el denominado Grexit.(...)

En lo que respecta a España, los datos del PIB confirman que se mueve en la media, pero siempre con una exposición muy reducida. Los 1.300 millones de dólares de 2010 encogen hasta los 387 millones de septiembre, un descenso del 70%. 

Las entidades alemanas han adelgazado sus riesgos solo en un 33%, de los 44.219 a los 29.532 millones de dólares, con lo que es el país más expuesto

Pero aunque este ha sido el comportamiento general, también excepciones. Lo es en parte Alemania, cuyas entidades han sido más perezosas, al haber adelgazado sus riesgos solo en un 33%, de los 44.219 a los 29.532 millones de dólares, con lo que en estos momentos es el país más expuesto a Grecia.

 La banca estadounidense aún la ha recortado menos, en un 20%, hasta los 11.035 millones. Aunque los casos más llamativos son los de la banca suiza, que ha subido su exposición en un 2%, hasta los 3.859 millones de dólares, y la británica, que la ha aumentado en un 27%, hasta los 14.922 millones. 

Es decir, los bancos de estos países han sido los que han mantenido el pulso más frío y los que, por otra parte, más se han podido beneficiar del favorable comportamiento de la deuda griega tras la quita aplicada al sector privado en marzo de 2012. 

Desde entonces, y aunque en menor grado que el resto de la deuda periférica, las medidas lanzadas por el BCE también han propiciado subidas en el precio de los bonos griegos y, por consiguiente, descensos en los rendimientos, que bajan cuando el precio de los títulos sube. Eso sí, como contrapartida, ahora son los países más expuestos a Grecia en caso de que el escenario más extremo, el denominado Grexit, se manifieste. "       (El Confidencial, 20/03/2015)

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