"Desde 2011 el crédito a empresas y familias se ha desplomado 300.000
mill. Por lo tanto, estamos ante la mayor caída de la historia
registrada, nada menos que 30% del PIB. La cantinela de los bancos, el
Banco de España y el Gobierno es que no hay demanda de crédito solvente.
Es una coartada absurda. (...)
Como expliqué en Hay Vida Después de la Crisis el problema del crédito
en nuestra querida España es de oferta por falta de solvencia de nuestro
sistema bancario, agravado por exceso de apalancamiento y problemas
graves de liquidez.
Hoy El País
mantiene su sana costumbre anual de publicar la exposición de los
bancos al sector inmobiliario. Antes el problema se centraba en las
cajas. Ahora, tras el banco malo, se centra en los bancos. (...)
Hace unos meses, en unos de mis viajes por nuestra querida España para
presentar mi libro, coincidí en un tren con un conocido bancario.
Inspector del Banco de España en excedencia (...)
Me dijo que la pérdida esperaba en las entidades españolas después de
la depresión será un 5% en la cartera de familia, un 15% en la empresas
y un 60% en la de promotor. El País sólo nos muestra la exposición al
promotor. Las necesidades adicionales de provisión serían de unos 30.000
mill. Sólo para los 5 grandes bancos.
A esta cantidad hay que sumar la
del resto de entidades y las pérdidas sin provisionar en pymes y
familias. El cálculo es muy sencillo se suma en el primer cuadro la
columna de exposición al crédito con la de activos adjudicados y se
multiplica por el 60% de pérdida esperada. Se resta a esta cantidad las
provisiones específicas del segundo cuadro y obtenemos las necesidades
adicionales de provisión.
Esto no es un estrés test, esto es una pérdida esperada provocada por la depresión. (...)
En vez de reconocer las pérdidas y la realidad se cuestionará la
cifra del 60% como exagerada. Si observas Sabadell ya ha declarado mora y
subestandar del 85% Sabadell tiene un esquema de protección de pérdidas
por la CAM y el saneamiento lo hace el Fondo de Garantía de Depósitos.
Por esta razón si el crédito no paga tiene incentivos para ejecutar y
gestionar activamente la recuperación.
El Santander, con buen criterio, ya ha reconocido mora y subestandar
también por el 85%. Santander tiene margen de sus negocios fuera de
España ha decidido sanear sus pérdidas. Aún así Sabadell aún tendría que
provisionar otros 7.000 mill y Santander 3.000 mill. Del resto hay una
entidad doméstica que necesitaría 9.000 mill de provisiones adicionales y
otra 6.000 mill.
¿Alguien piensa que el resto de entidades fueron menos imprudentes en
media que Botín en la concesión de créditos a los promotores? Una mora
del 85% significa que 8 de cada 10 promotores han impagado sus créditos.
Por lo tanto, la banca incumplió su principal misión de financiar con
el ahorro de las familias los proyectos empresariales más eficientes.
Es
duro escuchar a los banqueros decir que ellos no son los culpables de
la crisis. Al final acabaran acusando a este economista observador de
haber dado los créditos al pocero, al Sandocan, a Martinsa, a Portillo, a
Bañuelos y de haber metido queroseno en el incendio de una de las
mayores burbujas de suelo y crediticia de la historia de la humanidad.
El problema para las entidades domésticas es que los márgenes del
negocio bancario se han desplomado. En 2013, la bajada de la prima de
riesgo les ha permitido generar beneficios para sanear, aunque no los
suficientes. Pero en 2014 esos beneficios extraordinarios serán muy
inferiores en el caso de que la prima siga cayendo. Si la prima vuelve a
aumentar y genera pérdidas, game over.
La economía española se ha japonizado y ha entrado en deflación con
una tasa de desempleo del 26% y una deuda pública del 100% del PIB. Las
causa principal como en Japón es la restricción extrema de crédito fruto
de la insolvencia del sistema bancario. A esto hay que añadir una
sobrevaloración del euro y debilidad de demanda de nuestros socios
europeos, principal destino de nuestras exportaciones, que nos hunde aún
en la deflación y la depresión. (...)
Pues ya te anticipo que el crédito seguirá restringido en 2014, que
la pobreza seguirá aumentando, que la tasa de paro bajará por qué
nuestros jóvenes huirán de España y que las ventas de nuestras empresas
en 2014 seguirán prácticamente estancadas y un 30% por debajo de 2007.
Lo más absurdo es que el precio de la vivienda seguirá cayendo y el año
que viene cuando hagamos este mismo cálculo las necesidades de capital
de los bancos serán aún mayores.
Pobre España, en que malas manos has caído." (José Carlos Díez, Cinco Días, 09/03/2014)
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